什么让“小马”停止了奔腾？

　　闻予达

　　小马摇身变“黑马”　　1月17日，最高人民法院对外发布《最高人民法院关于审理涉及夫妻债务纠纷案件适用法律有关问题的解释》（以下简称《解释》），《解释》共4条，其中第三条规定，“夫妻一方在婚姻关系存续期间以个人名义超出家庭日常生活需要所负的债务，债权人以属于夫妻共同债务为由主张权利的，人民法院不予支持，但债权人能够证明该债务用于夫妻共同生活、共同生产经营或者基于夫妻双方共同意思表示的除外。”

　　消息一出，前小马奔腾实际控股人、董事长李明遗孀金燕在朋友圈发文：“粗略看了一眼，我是不是解放了？你们帮我看。我不敢细看。” 小马奔腾是典型的家族企业，李明当年凭借人格魅力，汇聚了众多导演和编剧人才。短短数年，业务就从代理央视广告迅速扩展至电视剧和电影领域，成了影视圈内名副其实的“黑马”。

　　“黑马”遭遇“黑天鹅”

　　在公司业务获得成功后，时任小马奔腾的董事长李明着手规划公司上市。2011年3月，李明、李萍、李莉三兄妹在融资阶段与领投资方建银文化签署了一份“对赌协议”：若公司未能在2013年12月31日前成功上市，则建银文化有权要求李明或其姊妹李萍、李莉中的任何一方一次性收购其所持小马奔腾的股权，另附10%的年复利息，总额约为6.35亿元。2014年1月2日，小马奔腾董事长、创始人李明突发心肌梗死离世。20天后，遗孀金燕接替李明担任董事长兼任总经理职位。同年，金燕被公司董事会罢免，公司的董事长和法定代表人变更为李明的姐姐李莉。

　　由于小马奔腾未能如约上市，针对李明所需承担的债务，建银文化将其遗孀金燕告上了法庭，要求其为夫还债。法院认定，这笔债务为李明与金燕的夫妻共同债务，要由继承了李明100多万元的遗产和合计约8%小马奔腾股权的金燕在2亿元范围内承担连带清偿责任。

　　此次最高院发布的《解释》也许能让金燕彻底摆脱巨债的噩梦，但此时的她早已不是那个让旁人艳羡的成功男人背后的女人，而是一个失去爱人，丧失公司控制权，甚至还差点背上巨额债务的弱者。

　　寿险可隔离债务

　　之所以会产生一系列的风险“黑天鹅”事件，是因为企业家作为一个特殊群体，他们同时拥有多个身份，身份的交叉和重叠导致个人的“人身风险”很可能会引发家庭一系列的“财务风险”“债务风险”和“继承风险”，而保险是大多数富裕人士管理风险必备的金融工具之一。这里，中德安联的保险专家给出如下建议：

　　终身寿险是家庭责任的保障。企业主作为家庭的经济支柱，为家庭提供了物质层面的安全感，若不幸遭遇人身风险，会使家庭成员立即陷入经济困境。终身寿险可以在被保险人死亡后立即给予受益人一笔保险金，缓解了家庭的财务压力，若家庭存在住房按揭贷款或消费类的大额贷款，终身寿险的保额设定可以比照贷款总金额，帮助爱人和孩子共度难关。

　　终身寿险是债务隔离的保障。若企业主为自己投保，受益人指定为爱人和孩子，以死亡为给付条件的人寿保险合同获得的保险金属于受益人的个人财产，获得保险金同样无需偿还投保人生前债务，实现了债务风险的隔离。有理由相信在《解释》出台后，未来对赌协议中一定会增设夫妻共同签署或夫妻共同意思表示的相关条款，只要购买了与债务等额的终身寿险，即使金燕当初为了助丈夫事业一臂之力签署了对赌协议也无需担心，保险理赔金仍然可以帮她摆脱债务纠纷，牢牢把握公司的控制权。

　　终身寿险是财富传承的保障。除了规避风险，终身寿险已经成为富裕人士传承财富的主要工具。一个好的传承至少要做到三个确定：首先是继承人的确定。顺应被继承人的意愿，将指定的资产传给指定的人，投保时即指定身故受益人，未来将确定的财富传给确定的人。其次是传承时间的确定。传承时间明确，传承的过程无风险。在受益人因亲人离世而悲痛时，给予物质和精神的支撑。最后是传承成本的确定。降低传承中的资产损耗和机会成本，避免了税费、继承前公证费等成本损耗。